Servicios de valoración para SPAC

Duff & Phelps adquirió Kroll en 2018 y se unificó bajo la marca Kroll en 2022.

Las Special Purpose Acquisition Companies (Sociedades con Propósito Especial de Adquisición o SPAC, por sus siglas en inglés) han crecido rápidamente como vehículo alternativo para sacar las empresas a bolsa sin necesidad de someterse al riguroso proceso de las OPV tradicionales. Entre 2020 y el primer trimestre de 2021 se han producido 546 OPV de SPAC, con más de 170.000 millones de dólares de fondos, estando 433 SPAC actualmente activas y buscando oportunidades de inversión. A la vista de su proliferación, es probable que la supervisión oficial de este tipo de vehículo continúe incrementándose. Los ejecutivos y promotores de las SPAC deberán velar por el cumplimiento de regulaciones en materia de presentación de información, así como contar con políticas de buen gobierno suficientes ante la creciente supervisión y litigiosidad.

Kroll ofrece diversos servicios de valoración para apoyar la comunicación de información financiera y fiscal de las SPAC y para determinar la participación de sus fundadores, con propósitos diversos. Ofrecemos un conocimiento práctico de los aspectos clave de las valoraciones de interés para clientes, auditores, inversores, reguladores y supervisores. Como empresa independiente líder global en servicios de valoración, contamos con una posición única para apoyar a las SPAC con sus necesidades de valoración a lo largo de su ciclo de vida, tal y como se indica a continuación.

Valoración por combinaciones de negocios

Las SPAC deben invertir en los dos años posteriores a su creación o devolver a sus inversores el dinero captado. Proporcionamos valoraciones por motivos contables (IFRS 3 – Combinaciones de Negocios, ASC 805 y otros Planes Contables) en combinaciones de negocios globales, así como valoraciones para uso fiscal en contextos similares. Kroll es la empresa líder y referente en  servicios de esta naturaleza, ofreciendo una profunda especialización sectorial y funcional en cada situación.

Valoración de warrants

El 12 de abril de 2021, la SEC emitió una Declaración o Staff Statement on Accounting and Reporting Considerations for Warrants Issued by SPACs (Consideraciones sobre la contabilidad y la presentación de información en relación con los warrants emitidos por las SPAC). Kroll asiste en la determinación del valor razonable del pasivo generado por los warrants a la fecha de la OPV y en las actualizaciones de estados financieros posteriores.

Valoración de participaciones en SPAC

Colaboramos recurrentemente en la valoración de las participaciones de inversores en SPAC, incluidos los fundadores, PIPES, warrants y acciones restringidas, reflejando en el cálculo el  descuento por falta de liquidez si se considera aplicable.