Andrea Sella
Managing Director
Valutazione e Gestione delle Immobilizzazioni Materiali
Mon, Oct 21, 2024
Prospettive sui servizi relativi ai beni strumentali
Gli esperti di Kroll forniscono una panoramica delle tendenze chiave che influenzano le prospettive sui servizi di gestione e valorizzazione dei beni strumentali per aiutare i clienti ad affrontare sfide complesse.
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In un contesto di difficoltà economiche e tensioni geopolitiche, il 2024 è destinato a essere un anno di opportunità, rischi e crescita. In questo articolo, gli esperti di Kroll condividono alcune tendenze chiave che stanno plasmando le prospettive per i servizi sui beni strumentali e le valutazioni immobiliari a livello globale. Per gli assicuratori, gli assicurati e i gestori del rischio, i temi chiave che stiamo monitorando ruotano attorno alla gestione di sfide complesse, all’adozione di scenari incerti e all’enfasi sull’importanza di valutazioni frequenti, dati patrimoniali verificati e reporting finanziario accurato.
Tendenze chiave a cui prestare attenzione
Andamento dei costi: fabbricati, manodopera, impianti e macchinari
Opportunità non sfruttate del mercato assicurativo
Operazioni di M&A e allocazione del prezzo di acquisto (PPA)
Maggiore controllo dei beni strumentali
Andamento dei costi: fabbricati, manodopera, impianti e macchinari
Impatto delle attività socioeconomiche sul costo del lavoro: le attività socioeconomiche, come la crescita della popolazione, l’urbanizzazione, la migrazione e i livelli di reddito, influenzano l’offerta e la domanda di manodopera nel settore edile. Una maggiore domanda di lavoro porta a salari e benefici più elevati, che aumentano il costo del lavoro.
La mancanza di personale qualificato ha un impatto negativo sui produttori di macchinari e attrezzature, dove le carenze di competenze sono più pronunciate, soprattutto nelle aziende ad alta intensità di innovazione. Tassi di abbandono più elevati significano che le aziende sono tenute a investire più tempo e denaro nella formazione di nuovi lavoratori, nel migliorare le competenze degli attuali lavoratori o nel pagare salari più alti per impedire ai talenti qualificati di passare alla concorrenza.
Problemi della catena di fornitura che influiscono sui prezzi e sulla disponibilità delle materie prime: i problemi della catena di fornitura, come interruzioni, ritardi, carenze e fluttuazioni dei prezzi, influenzano i prezzi e la disponibilità delle materie prime nel settore delle costruzioni. Questi materiali, come acciaio, cemento, legno e sabbia, sono input essenziali per edifici, impianti e macchinari.
I problemi della catena di fornitura possono derivare da fattori quali disastri naturali, guerre, pandemie, guerre commerciali, tariffe, sanzioni e normative ambientali. Questi fattori possono causare costi energetici più elevati e interruzioni nella produzione, nel trasporto e nella distribuzione delle materie prime, che possono portare a prezzi più alti e a una minore disponibilità.
Necessità di dati verificati più aggiornati su costi e tendenze: il settore delle costruzioni è dinamico e complesso, con molte variabili e incertezze che influiscono sul costo di costruzione degli edifici, sulle tariffe della manodopera e sui costi di impianti e macchinari. C’è bisogno di dati verificati più aggiornati sui costi, che possano aiutare le parti interessate del settore a prendere decisioni informate, pianificare in modo efficace e gestire i rischi.
Una recente ricerca di Kroll ha rilevato che il 67% dei fabbricati era sotto-assicurato in media del 64%. Ciò può essere attribuito al metodo sbagliato utilizzato nella stima dei valori dichiarati o al mancato utilizzo di dati adeguati e aggiornati sui costi di costruzione.
Mancanza di fonti affidabili per i dati sui costi regionali: mancano fonti autentiche per i dati sui costi regionali, che possano fornire informazioni pertinenti e comparabili sui costi e sulle tendenze di fabbricati, manodopera, impianti e macchinari nelle diverse regioni. La mancanza di fonti autentiche per questi dati può portare a stime imprecise in aree in cui le informazioni dettagliate sono scarse.
Le fonti dei dati sui costi regionali a livello nazionale vengono spesso trascurate, sebbene le differenze tra le regioni all’interno dello stesso paese possano essere significative. Ad esempio, lo stesso edificio costruito a Monaco, in Germania, può costare più del doppio rispetto a quello costruito a Emden, in Germania.
Altre tendenze a cui prestare attenzione
Altre tendenze a cui prestare attenzione
Opportunità non sfruttate del mercato assicurativo
- Maggiore attenzione agli aspetti ambientali, sociali e di governance (ESG), all'impronta ambientale e alla modellizzazione dei costi di ripristino “green”.
- Portafogli di private equity alla ricerca di una disposizione di valutazione che comprenda tutti gli asset e abilitata alla tecnologia.
- Le società di gestione immobiliare che desiderano diversificare i fornitori di servizi di valutazione abbandonano l'affidamento esclusivo alle grandi società immobiliari.
- I riassicuratori esercitano pressioni sulle compagnie assicurative per ottenere valutazioni accurate dei portafogli assicurativi o dei principali rischi aziendali globali.
- Continua l’hard market in ambito assicurativo, con conseguente continua pressione sugli assicurati affinché forniscano valori e dati aggiornati.
- Maggiore dipendenza dalla modellazione delle catastrofi naturali (CatNat) che determina una maggiore necessità di raccolta e reporting di dati su costruzione, occupazione, protezione, esposizione (COPE) primari e secondari.
- Molte grandi aziende sono state proattive nella creazione di programmi di valutazione negli ultimi anni, ma molte sono state lente a reagire a causa di vincoli di costi o di tempo.
- Continui timori legati a sottovalutazioni delle coperture assicurative, dati gli aumenti inflazionistici dei costi di costruzione a partire dal 2020 e valori storici inaffidabili.
Operazioni di M&A e allocazione del prezzo di acquisto (PPA)
Operazioni di M&A e allocazione del prezzo di acquisto (PPA)
- Aumento previsto delle operazioni di M&A/allocazione dei prezzi di acquisto nei prossimi mesi.
- Settori a cui prestare attenzione: telecomunicazioni, infrastrutture, trasporti, edilizia, manifatturiero, energia, farmaceutico e sanitario.
- Maggiore necessità di riconciliazioni delle consistenze fisiche con i dati contabili.
- Tendenze diverse osservate a livello globale.
M&A nei settori Energy e Utilities
M&A nei settori Energy e Utilities
- Le operazioni M&A nei settori Energy e Utilities dovrebbero continuare in linea con il 2024. Continuano gli effetti di disturbo, tra cui l'OPEC che mantiene alti i prezzi del petrolio, le questioni geopolitiche e la politica del governo.
- I principali fattori trainanti saranno probabilmente la transizione energetica, l'adozione di nuove tecnologie e minerali critici e il riposizionamento delle aziende energetiche per gli obiettivi di decarbonizzazione del 2035.
- Nel settore del petrolio e del gas, il 2023 - 2024 ha visto un consolidamento con la realizzazione di diversi mega-accordi. Ciò dovrebbe continuare in futuro.
- Nelle Utilities, il riposizionamento per ottenere la sicurezza energetica sembra continuare, soprattutto in Europa. Negli Stati Uniti, la legge potrebbe influenzare il modo in cui viene impiegato il capitale.
- I settori minerari dovrebbero continuare ad avere un atteggiamento positivo, con minerali come il rame e il litio che restano molto ricercati. I minatori di medio livello che lavorano con minerali come l’oro e altri metalli preziosi potrebbero cercare di ottimizzare e creare scala.
- Le aziende hanno bilanci solidi e cercano di trarne il massimo.
Maggiore controllo dei beni strumentali
Maggiore controllo dei beni strumentali
- Storicamente i beni strumentali erano percepiti come un'area a basso rischio e ricevevano uno scarso controllo da parte degli audit.
- Dopo il COVID-19, la verifica fisica dei beni strumentali tramite sopralluogo è ripresa e i revisori stanno esaminando le immobilizzazioni in modo più rigoroso, soprattutto nei settori sanitario e ospedaliero.
- Una documentazione carente sulle consistenze fisiche dei cespiti può portare a rendiconti finanziari imprecisi e ad un danno alla credibilità.
- L'aumento delle liti societarie e controversie finanziarie potrebbe portare a necessità di approfondimenti sul Fair Value delle immobilizzazioni.
- Le tasse sulla proprietà rappresentano la spesa più grande e meno compresa per gli investimenti in società ad alta intensità di capitale fisso con sede negli Stati Uniti. Gli investitori istituzionali hanno l’opportunità di prevedere e gestire meglio le passività attuali e future quando viene prestata la dovuta attenzione e controllo.
- La frequenza suggerita per le valutazioni delle immobilizzazioni materiali è stata ridotta a 1-3 anni a causa della volatilità dell'inflazione e della gestione dei budget/aspettative per i rinnovi assicurativi.
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