在经济困境和地缘政治紧张局势的背景下，2025 年将是充满机遇、风险和增长的一年。在本文中，德安华分享了一些影响全球固定资产服务和房地产估值前景的关键趋势。对于保险公司、被保险人和风险管理者来说，我们监控的关键主题围绕着应对复杂的挑战、应对不确定的情况，以及强调频繁估值、经过验证的资产数据和准确财务报告的重要性。
- 成本趋势 - 建筑物、劳动力以及厂房和机械
社会经济活动对劳动力成本的影响：社会经济活动，如人口增长、城市化、移民和收入水平，会影响建筑业的劳动力供求。对劳动力的需求增加导致工资和福利增加，从而增加了劳动力成本。
影响原材料价格和供应的供应链问题：供应链问题，例如中断、延误、短缺和价格波动，会影响建筑行业原材料的价格和供应。这些材料，如钢材、水泥、木材和沙子，是建筑物、工厂和机械的重要原料。
供应链问题可能由自然灾害、战争、流行病、贸易战、关税、制裁和环境法规等因素引起。这些因素会导致更高的能源成本以及原材料生产、运输和分销的中断，从而导致价格上涨和可用性降低。
需要更多有关成本和趋势的最新验证数据：建筑行业是动态和复杂的，许多变量和不确定性会影响建筑物的建造成本、劳动力费率以及工厂和机械成本。需要更多最新的成本验证数据，这可以帮助行业利益相关者做出明智的决策、有效规划和管理风险。
最近的 Kroll 研究发现，67% 的建筑物投保不足率平均达 64%。这可能是由于在估算申报值时使用的方法错误或未使用适当的最新建筑成本数据。
缺乏可靠的区域成本数据来源：缺乏真实的区域成本数据来源，这些数据可以提供有关不同地区建筑物、劳动力以及厂房和机械的成本和趋势的相关和可比信息。由于缺乏这些数据的真实来源，可能会导致在详细信息稀缺的地区进行不准确的估计。
尽管同一国家/地区内区域之间的差异可能很大，但国内区域成本数据源经常被忽视。例如，在德国慕尼黑建造的同一栋建筑的成本可能是在德国埃姆登建造的两倍多。
- 尚未开发的保险市场机会
- 更加关注环境、社会和治理 （ESG）、环境足迹和“绿色”环境拻复成本模型。
- 私募股权投资组合正在寻找涵盖所有资产的技术支持估值条款。
- 物业管理公司希望使估价提供商多样化，不再仅仅依赖大型房地产事务所。
- 再保险公司向保险公司施压，要求对保险组合或重大全球企业风险进行准确估值。
- 保险市场依然艰难，持续增加被保险人在提供当前价值和数据方面的压力。
- 对自然灾害建模的依赖性增加，增加施工 (Construction)、占用 (Occupancy)、保护 (Protection)、暴露 (Exposure) (统称COPE） 和辅助 COPE 数据收集和报告的需求。
- 近年来，许多大型企业一直在积极制定估值计划，但由于成本或时间限制，许多企业反应迟缓。
- 鉴于 2020 年以来通货膨胀的建筑成本增加和不可靠的历史价值，持续关注被低估的工作表。
- 并购交易和收购价格分配 （PPA）
- 预计未来几个月并购交易/收购价格分配有所上升用。
- 需要注意的行业：电信、基础设施、运输、建筑、制造、能源、制药和医疗保健。
- 对库存核对的需求将有所增加。
- 全球观察到的不同趋势。
- 能源和公用事业行业的并购
- 能源和公用事业领域的并购应在 2024 年继续进行，与 2023 年一致。颠覆性影响仍在继续，包括欧佩克使油价居高不下、地缘政治问题和政府政策。
- 主要驱动因素可能是能源转型、新技术和关键矿物的采用以及能源公司为 2035 年脱碳目标重新定位。
- 在石油和天然气领域，2023 年出现了整合，发生了几笔大型交易。这种情况应该会持续到 2024 年。
- 在公用事业领域，为获得能源安全而进行的重新定位似乎将继续，尤其是在欧洲。在美国，法律可能会影响资本的部署方式。
- 矿业公司应该继续保持乐观，铜和锂等矿物仍然备受追捧。从事黄金和其他贵金属等矿物加工的中端矿商可能会寻求优化和扩大规模。
- 公司拥有强劲的资产负债表，并希望从中获得最大收益。
- 加强对固定资产的审查
- 从历史上看，固定资产被认为是一个低风险领域，很少受到审计审查。
- COVID-19 之后，现场资产验证已经恢复，审计师正在更严格地审查固定资产，尤其是在健康和医院垂直领域。
- 固定资产记录缺陷会导致财务报告不准确、审计意见合格和信誉受损。
- 公司和财务纠纷的增加可能会导致围绕固定资产公允价值的更多问题。
- 财产税是投资美国固定资产密集型公司的最大且最不为人知的线下费用。如果适当地关注和进行审查，机构投资者有机会更好地预测和管理当前和未来的负债。
- 由于通货膨胀波动和管理保险续保的预算/预期，固定资产估值的建议频率已降至 1-3 年。
KROLL(德安华.道衡) 固定资产服务和房地产估值咨询小组如何提供帮助
KROLL 是市场领先的固定资产服务和房地产估值服务公司，常年为全世界的领先企业及金融机构服务，拥有难以企及的丰富行业专门经验。无论是保险, 财务报告, 风险管理或合规目的的估值，我们都为客户提供鼎力支持，协助克服各种挑战。我们就估值政策提供咨询，乃至协助制定和实施估值“最佳实践”。要了解更多信息，请联系我们的专家。
